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• Méthode 1 sur 3 : Couverture des opérations de change
• Méthode 2 sur 3 : Couverture des contrats à terme
• Méthode 3 sur 3: Autres options de couverture
• Conseils

La couverture est une police d'assurance. Peu importe que vous fassiez vos affaires à l'étranger ou que vous déteniez simplement des devises à titre d'investissement, les fluctuations des devises peuvent entraîner de graves pertes très rapidement. La couverture est un moyen de vous assurer contre cela : investissez dans des positions de change fongibles et toute perte dans une position sera couverte par les bénéfices dans l'autre.

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Méthode 1 sur 3 : Couverture des opérations de change

1. 1 Achat et vente simultanés de devises et de taux d'intérêt avec une opération de swap de devises. Dans une opération de change, également appelée swap de devises, les deux parties conviennent d'échanger des montants équivalents en espèces (principal), aussi bien que paiements de taux d'intérêt pour une période donnée. L'argent liquide donne généralement lieu à une dette (une partie émet une obligation) ou à un prêt (une partie reçoit un prêt). Étant donné que les montants en principal à échanger sont généralement équivalents - la partie A conclut une transaction pour échanger 1 000 000 $ US contre 750 000 € avec la partie B sur la base des taux de change, les paiements d'intérêts pour ces transactions diffèrent généralement.
   • Voici un très simple Exemple... Vitali est associé dans une entreprise italienne et veut s'assurer des risques contre l'euro en achetant du dollar. Vitaly accepte un swap de devises avec la société américaine Brand USA. Pendant 5 ans, Vitaly a versé à une société américaine 1 000 000 € en échange de l'équivalent en dollars de cette somme, qui est devenue 1 400 000 $. Vitaly s'engage également à modifier le taux d'intérêt avec Brand USA : il paiera 6 % du montant principal du swap - 1 000 000 €, tandis que Brand USA paiera 4,5 % du montant principal de la transaction - 1 400 000 $.
2. 2 Le remplacement des paiements d'intérêts dans une opération de swap de devises ne s'applique pas au principal. Le montant en principal attribué par les deux parties au swap n'est pas réellement modifié. Ceci est respecté par les deux parties. Le principal de l'emprunt est ce que les financiers appellent le principal notionnel du swap de taux d'intérêt, ou le montant qui est théoriquement échangeable mais réellement détenu. Alors pourquoi avez-vous besoin du montant principal d'une transaction de swap de devises ? Il est utilisé pour calculer les paiements d'intérêts, qui sont la base de toute opération de change.
3. 3 Calculez votre taux d'intérêt sur le paiement. En règle générale, les intérêts sur les paiements varient de 6 mois à 1 an. Pendant cette période, les parties transfèrent la devise sur le compte, ce qui leur permet de se couvrir contre les fluctuations de leur propre devise. Regardons l'exemple suivant :
   • Vitaly a accepté de conclure une opération de swap pour la vente de Brand USA 1 000 000 € au taux d'intérêt de 6 % pour 1 400 000 $ au taux d'intérêt de 4,5 %. Calculons le taux d'intérêt qui sera échangé tous les 6 mois.
   • Le taux d'intérêt à payer par Vitaly sera calculé comme suit : montant nominal du principal d'un passif X taux d'intérêt X périodicité... Tous les six mois, Vitaly versera 30 000 € à Brand USA. (1 000 000 € x 0,06 x 0,5 [180 jours / 360 jours] = 30 000 €)
   • Le taux d'intérêt à payer par Brand USA est calculé comme suit : 1 400 000 $ x 0,045 x 0,5 = 31 500 $. Brand USA versera à Vitaly 31 500 $ tous les six mois.
4. 4 Coopérer avec une institution financière qui peut négocier une transaction de swap de devises. Pour simplifier, cet exemple n'inclut pas le tiers impliqué dans le swap, à savoir l'établissement bancaire. Lorsque Vitaly transfère ses paiements d'intérêts à Brand USA, il le fait avec l'aide de la banque, en envoyant d'abord le paiement du taux d'intérêt à la banque ; à son tour, la banque prélève une petite commission et envoie le reste du taux d'intérêt à la société américaine. Il en va de même pour Brand USA ; la banque doit également agir en tant qu'intermédiaire dans l'opération, elle prélève une petite commission sur la transaction de change, ce qui garantit des privilèges.
5. 5 Utilisez des swaps de devises si vous obtenez de meilleurs taux d'intérêt chez vous qu'à l'étranger. Pourquoi est-il préférable de choisir des opérations de change au lieu de simplement acheter des devises étrangères ? Les opérations de change impliquent deux parties. Souvenons-nous de Vitaly et Brand USA. Vitaly obtient un meilleur taux d'intérêt sur un prêt de 1 000 000 € en Italie que s'il avait contracté un prêt en Amérique. De même, Brand USA, qui obtient un meilleur taux d'intérêt sur un prêt de 1 400 000 $ en Amérique que s'il avait contracté un prêt en Italie. En acceptant d'échanger des paiements à des taux d'intérêt, les opérations d'échange de devises rapprochent deux parties, chacune ayant des accords de prêt plus favorables dans différents pays, ce qui implique l'utilisation de devises différentes.

Méthode 2 sur 3 : Couverture des contrats à terme

1. 1 Achat de contrats à terme. Un contrat à terme est un contrat à terme ou un dérivé. C'est un contrat pour acheter ou vendre une devise à un prix fixe dans le futur. Par exemple:
   • Dave craint que le dollar ne chute brutalement par rapport à la livre sterling. Il a acheté 1 000 000 $, ce qui aurait pu lui rapporter environ 600 000 £ en 2014. Dave veut conclure un contrat à terme pour bloquer le taux de change du dollar contre la livre. C'est ce qu'il fait.
   • Dave propose à Vivian de vendre 1 000 000 $ de devise américaine pour 600 000 £ de devise britannique en 6 mois. Vivian accepte le marché. Il s'agit d'un contrat à terme.
2. 2 Évaluez le contrat à terme par rapport à la date d'échéance. Revenons à notre exemple avec Dave, qui a proposé à Vivian un contrat à terme. Après 6 mois (la période convenue), il y a trois options possibles pour le prix du dollar contre la livre. Chacun d'eux affecte le contrat à terme :
   • Prix ​​en dollars croît par rapport à la livre. Disons que maintenant pour 1 dollar vous pouvez obtenir 0,75 livre au lieu de 0,6 livre. Dave paie à Vivian la différence entre le prix d'échange actuel et le prix négocié : (1 000 000 $ x 0,75) - (1 000 000 $ x 0,6) = 150 000 $.
   • Prix ​​en dollars chutes par rapport à la livre. Hypothétiquement, disons que pour 1 dollar vous pouvez maintenant obtenir 0,45 livre au lieu de 0,6. Vivian a accepté de payer à Dave 0,6 £ pour chacun de ses millions de dollars il y a six mois, donc Vivian doit payer à Dave la différence entre le prix stipulé dans le contrat et le prix actuel : (1 000 000 $ x 0,6) - (1 000 000 $ x 0,45) = 150 000 $.
   • Taux de change entre le dollar et la livre ne change pas... Il n'y a pas d'échange entre les parties au contrat.
3. 3 Utilisez des contrats à terme pour vous protéger contre les baisses et les hausses du marché des changes. Comme tout instrument financier dérivé, un contrat à terme est un excellent moyen de s'assurer que vous ne perdez pas une grosse somme d'argent si la devise que vous détenez et avez des positions importantes perd de sa valeur. Voici comment Dave est arrivé en tête en utilisant le contrat à terme :
   • Si le dollar a pris de la valeur, Dave gagne, même s'il doit encore payer le montant stipulé. Si un dollar vaut 0,75 livre au lieu de 0,6, alors Dave doit payer 150 000 dollars à Vivian, mais son million de dollars peut désormais acheter beaucoup plus de livres.
   • Si le dollar baisse, alors Dave ne pas perd.Il faut rappeler que Vivian s'engage à lui verser la somme au taux de change qu'ils ont stipulé au début du contrat. Ainsi, pour Dave, la situation est comme si le prix du dollar n'avait pas baissé. En acceptant le paiement contractuel, la situation financière de Dave n'est pas pire qu'avant.

Méthode 3 sur 3: Autres options de couverture

1. 1 Achetez des options de change. Les options de change offrent la possibilité d'acheter ou de vendre des devises en fixant un prix spécifique à une date spécifique. Cette méthode de couverture est similaire aux contrats à terme, sauf que le titulaire de l'option n'a aucune action à entreprendre.
   • Lorsque la date contractuelle arrive (date d'expiration du contrat), alors l'acheteur à l'origine du contrat peut exercer l'option au prix convenu (appelé prix d'exercice) si les fluctuations des taux de change le rendent rentable. Si la fluctuation (fluctuation du taux de change) affecte l'option de telle manière qu'elle perd de sa valeur, alors elle cesse de fonctionner sans sa mise en œuvre par une personne morale ou physique.
2. 2 Acheter de l'or. Vous pouvez utiliser de l'or ou d'autres métaux précieux pour couvrir vos positions en devises. Les investisseurs ont utilisé l'or depuis l'Antiquité pour se protéger des risques, de nombreux investisseurs détiennent désormais de l'or dans leurs portefeuilles de titres afin de s'assurer contre les difficultés économiques ou les catastrophes.
3. 3 Échangez certains montants de votre monnaie nationale contre une monnaie étrangère. L'un des moyens les plus simples de se couvrir est d'acheter des devises. Par exemple, si vous habitez dans un pays où l'euro est utilisé, vous pouvez acheter des dollars américains, des francs suisses ou des yens japonais. Si l'euro baisse par rapport à d'autres devises, vous ne serez pas à perte, puisque vous avez déjà acheté la devise dont le prix a augmenté.
4. 4 Achetez des contrats au comptant. Un contrat au comptant est un accord d'achat ou de vente de devises au taux de change actuel, qui doit être conclu dans les deux jours. Les contrats au comptant sont fondamentalement différents des contrats à terme, où tous les termes importants sont convenus bien avant que les actifs ou les biens ne soient transférés, voire pas du tout.

Conseils

• La couverture d'une devise peut être un processus délicat et il est possible de perdre rapidement de grosses sommes d'argent si vous n'êtes pas familiarisé avec la finance internationale. Si vous n'êtes pas sûr à cent pour cent de vos actions, consultez un expert en finance internationale.