Auteur:
John Stephens
Date De Création:
28 Janvier 2021
Date De Mise À Jour:
1 Juillet 2024
Contenu
Le coût de la dette est le taux d'intérêt effectif qu'une entreprise doit payer sur un prêt d'une institution financière et d'autres prêteurs. Cela peut être une dette sous forme d'obligations, de prêts et d'autres formes. Les entreprises peuvent calculer elles-mêmes le coût de la dette avant ou après impôt. Mais comme les entreprises bénéficient souvent d'une déduction fiscale lors du paiement des intérêts, les gens calculent généralement le coût de la dette après impôt. Les coûts de la dette sont très utiles pour trouver le taux d'intérêt qui convient le mieux aux besoins financiers d'une entreprise. En outre, le coût de la dette peut également être utilisé pour mesurer l'exposition au risque d'une entreprise, car une entreprise avec un niveau de risque élevé a généralement un coût de la dette plus élevé.
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Partie 1 sur 4: Comprendre la dette des entreprises
Recherche fondamentale sur la dette des entreprises. La dette est de l'argent emprunté par une entreprise à une autre partie et doit être remboursée à une date convenue. L'entreprise qui emprunte de l'argent s'appelle un débiteur ou un emprunteur. L'institution prêteuse est appelée le créancier ou le prêteur. Les entreprises empruntent souvent de l'argent sur des prêts commerciaux ou à terme ou en émettant des obligations.
Découvrez la signification d'un prêt commercial et son terme. La banque commerciale ou l'établissement de crédit accordera un prêt commercial. Les entreprises utilisent les prêts commerciaux à diverses fins, telles que l'achat d'équipement de production, l'augmentation de la main-d'œuvre, l'achat ou la mise à niveau d'actifs ou le financement de fusions et d'acquisitions.- Les créanciers n'ont aucun droit de propriété dans l'entreprise.
- Les créanciers n'ont aucun droit de vote dans l'entreprise.
- Les intérêts sur le prêt sont déductibles d'impôt.
- La dette impayée est un passif.
Apprenez les différents types d'obligations de sociétés. Les entreprises qui ont besoin d'emprunter de grosses sommes d'argent émettent souvent des obligations. Les investisseurs achètent des obligations en espèces. La société paie ensuite aux investisseurs le principal et les intérêts.- Les investisseurs qui achètent les obligations n'ont aucune propriété dans la société.
- L'intérêt payable aux investisseurs est l'intérêt sur l'obligation. Cela peut être la différence avec le taux du marché.
- Les taux du marché peuvent faire fluctuer la valeur d'une obligation, mais n'affectent pas le taux d'intérêt qu'une entreprise paie aux investisseurs.
Partie 2 sur 4: Calcul du coût de la dette après impôt
Comprenez pourquoi le coût de la dette après impôts est calculé. Les intérêts qu'une entreprise paie sur son prêt sont déductibles d'impôt. Par conséquent, il est plus précis d'ajuster les économies d'impôt lors du calcul du coût de la dette. Le coût net de la dette est égal aux intérêts à payer moins le montant des intérêts déductibles. Le coût de la dette après impôts fournira aux investisseurs plus d'informations sur la stabilité de l'entreprise. Les entreprises dont le coût de la dette après impôts est élevé peuvent représenter un investissement risqué.
Déterminez le taux d'imposition des sociétés. Les entreprises éligibles aux réglementations nationales devront payer l'impôt sur les sociétés. Ce taux sera basé sur le revenu imposable.
- Aux États-Unis, par exemple, entre 2005 et 2015, les taux d'imposition des sociétés se situent entre 15% et 38% de leurs revenus.Pour les premiers 50 000 USD de revenu, une tranche d'imposition inférieure s'applique et le taux d'imposition augmente à 35% à mesure que le revenu augmente. Les entreprises ayant des revenus plus élevés seront soumises à une tranche d'imposition plus élevée.
- Les entreprises fournissant des services individuels paient généralement une taxe fixe de 35%.
- Certaines entreprises peuvent également être responsables du paiement de l'impôt sur le revenu accumulé jusqu'à 20% si le revenu imposable est supérieur à 250 000 $.
Déterminez le taux d'intérêt sur la dette. Le taux d'intérêt du prêt commercial d'une entreprise dépend de la taille du prêt, du type d'établissement de crédit et du type d'entreprise financée. Cette information peut être trouvée dans la demande de prêt du prêteur. Le taux du coupon sera indiqué sur la face de l'obligation.
Calculez le taux d'intérêt ajusté. Multipliez le taux d'intérêt par 1 moins le taux d'imposition des sociétés.
- Par exemple, supposons qu'une entreprise doive payer 35% du taux d'imposition sur le revenu et émettre des obligations à 5% d'intérêt. Le taux d'intérêt ajusté sera calculé comme suit: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. Dans cet exemple, le taux après impôt est de 3,25%. Le coût de la dette après impôts serait calculé en utilisant un taux d'intérêt rajusté de 3,25%.
- Dans le secteur financier, le coût de la dette est souvent considéré comme ce taux d'intérêt ajusté et non comme un autre montant.
Calculez le coût annuel de la dette. Pour calculer le coût annuel de la dette, multipliez les intérêts après impôts de la dette par le montant du principal de la dette.
- Par exemple, supposons que la valeur du principal de l'obligation est de 100 000 $ et que l'intérêt après impôts rajusté est de 3%. Le coût annuel de la dette peut être calculé à l'aide de l'équation suivante: 100 000 USD x 0,03 = 3 000 USD. Dans cet exemple, le coût d'émission annuel des obligations est de 3 000 $.
Partie 3 sur 4: Calculez le coût moyen de la dette
Sachez pourquoi le coût moyen de la dette est calculé. Pour de nombreuses entreprises, en particulier les grandes, la dette financière implique une variété de prêts, qui peuvent inclure des prêts pour le transport et l'immobilier. Dans tous les cas, le coût de la dette de chaque prêt doit être additionné pour calculer le coût total de la dette de l'entreprise.
- Le coût moyen de la dette est la combinaison du coût de la dette pour chaque prêt que l'entreprise emprunte. Pour plus de précision, nous utiliserons le résultat calculé après impôts, du fait que la plupart des entreprises du monde entier utilisent ce calcul.
Calculez le coût moyen pondéré de la dette. Pour calculer ces coûts, vous devrez calculer le coût de la dette pour chaque type de dette empruntée par l'entreprise. Utilisez la formule ci-dessus pour calculer le coût de la dette après impôt afin de déterminer chaque catégorie. Ensuite, vous devez calculer la moyenne de ces dépenses. Autrement dit, vous devrez calculer la moyenne de chaque coût de la dette en fonction du ratio de chaque dette sur la dette totale.
- Pour plus d'informations sur le calcul de la moyenne pondérée, consultez d'autres articles sur le calcul de la moyenne pondérée en ligne.
- Par exemple, disons que votre entreprise doit 100 000 $ au total. Dans lequel 25 000 $ représentent le prêt dont le coût de la dette après impôts est de 3% et 75 000 $ la valeur de l'obligation avec le coût de la dette après impôts de 6%.
- Le coût moyen de la dette sera calculé en multipliant le coût de la dette en multipliant le ratio de cette dette à la dette totale (25 000 $ / 100 000 $, 0,25), puis en ajoutant le produit de la dette. le coût d'utilisation de la dette de l'obligation au ratio de la dette à la dette totale (75 000 $ / 100 000 $, est de 0,75).
- Ainsi, le coût moyen de la dette serait de 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.
Comprenez l'importance du coût de la dette. Une fois que vous avez obtenu le coût moyen de la dette de l'entreprise, vous pouvez utiliser ces données pour analyser la situation de l'entreprise ou les utiliser ici pour calculer diverses autres données. Connaître le coût de la dette, en particulier, peut être utile pour comparer des entreprises.
- Le coût de la dette plus élevé est généralement associé à une entreprise présentant un risque plus élevé. Les investisseurs s'appuient souvent sur ces données pour évaluer une entreprise.
Partie 4 sur 4: Calcul du coût de la dette avant impôts
Découvrez pourquoi le coût de la dette avant impôt est calculé. Si le code des impôts change, le coût d'utilisation avant taxes est un facteur très important. Si le code des impôts change d'un an pour que l'entreprise ne soit pas autorisée à déduire les intérêts de l'impôt sur le revenu, l'entreprise doit savoir calculer le coût de la dette avant impôt.
Calculez le coût de la dette. Multipliez le taux d'intérêt par votre capital. Par exemple, pour une obligation de 100 000 $ avec un taux d'intérêt avant impôts de 5%, le coût de la dette avant impôts peut être calculé à l'aide de l'équation 100 000 $ x 0,05 = 5 000 $.
- La deuxième méthode utilise les taux ajustés après impôt et les taux d'imposition des sociétés.
Calculez le coût de la dette avec le taux d'intérêt ajusté après impôt. Si l'entreprise ne divulgue pas les taux d'intérêt avant impôts de vos prêts, mais que vous avez besoin de ces informations, vous pouvez toujours calculer le coût de la dette avant impôts. Par exemple, supposons qu'une entreprise ait un taux d'imposition de 40% et émette une obligation de 100 000 $ avec un coût de la dette après impôts de 3 000 $.
- Convertissez le taux d'imposition en décimal en utilisant l'équation 40/100 = 0,40. Soustrayez le taux d'imposition de 1 de l'équation 1-0,40 = 0,60.
- Calculez le coût de la dette avant impôt en divisant le coût de la dette après impôt par le résultat ci-dessus. Obtenez l'équation 3 000 USD / 0,60 = 5 000 USD. Dans cet exemple, le coût de la dette avant impôts est de 5 000 $.
Calculez le coût de la dette avant impôts sur la durée du prêt. Multipliez le coût de la dette avant impôt par le nombre d'années du cycle de prêt.
- Par exemple, supposons que la société émette une obligation de 2 ans. Le coût total de la dette avant impôts sera calculé en multipliant le coût annuel de la dette par 2. Obtenez l'équation 5 000 USD x 2 = 10 000 USD. Dans cet exemple, le coût total de la dette avant impôts est de 10 000 $.
