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L'effet de levier d'exploitation est une mesure du profit qu'une entreprise génère à partir des coûts fixes. Plus une entreprise génère de bénéfices à partir des coûts fixes, plus son ratio de levier d'exploitation est élevé. L'effet de levier opérationnel peut être calculé selon de nombreuses formules différentes, mais la formule la plus courante consiste à calculer le taux de variation de la marge par rapport au taux de variation du bénéfice de l'entreprise.

Pas

Partie 1 sur 3: Calcul du levier d'exploitation

1. 

   Marge de contribution. La marge est le revenu total moins les coûts variables. Les coûts variables sont ceux qui augmentent avec chaque volume de ventes. Le coût des marchandises, les commissions et les frais de livraison font partie des coûts variables de base. Soustrayez vos ventes totales des coûts variables pour calculer votre marge.
   • Par exemple, supposons que la société ABC réalise un chiffre d'affaires total de 100 000 USD en décembre 2015. Les coûts variables incluent: COGS - 30 000 USD; Commission - 20 000 USD; Frais de livraison - 10 000 USD.
   • Le solde de la prime est.

2. 

   
   
   Calculez le profit de votre entreprise. Le bénéfice d'exploitation est le revenu total moins toutes les dépenses d'exploitation, à l'exception des intérêts et des impôts. Si des coûts variables ont été déduits, soustrayez les coûts fixes pour calculer le bénéfice de l'entreprise. Les coûts fixes comprennent la publicité, l'assurance, le loyer, les frais de service (électricité, eau, etc.) et les salaires.
   • Supposons que les coûts fixes de la société ABC comprennent: la publicité - 2 000 $; Assurance - 5 000 USD; Loyer - 3 000 USD; services - 2 000 $; Salaire - 18 000 $.
   • Le total des coûts fixes est de 30 000 $.
   • Le bénéfice d'exploitation correspond au chiffre d'affaires total moins les coûts variables et fixes.
   • Pour la société ABC, le chiffre d'affaires total est de 100 000 USD. Les coûts variables sont de 60 000 $ et les coûts fixes de 30 000 $.
   • Ainsi, profitez des affaires d'ABC =.

3. 

   
   
   Effet de levier opérationnel. Divisez le solde de la garantie par le bénéfice de l'entreprise. Revenant à l'exemple ci-dessus, la société ABC a une marge de 40 000 USD et un bénéfice commercial de 10 000 USD.
   • Levier opérationnel = marge / résultat opérationnel.
   • Le levier opérationnel de la société ABC est de 4.
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Partie 2 sur 3: Analyse de l'indice de levier de travail

1. 

   
   
   Évaluez les rendements avec une mesure du levier d'exploitation. L'effet de levier d'exploitation vous indique à quelle vitesse votre bénéfice net de l'entreprise augmente avec les ventes.Dans l'exemple ci-dessus, le levier d'exploitation de la société ABC est de 4. Cela signifie que le bénéfice net d'exploitation croît 4 fois plus que les revenus. Cependant, ce nombre varie en fonction du ratio des coûts fixes et variables
   • Plus le coût fixe en pourcentage du coût total est élevé, plus votre levier d'exploitation sera important.
   • Un effet de levier d'exploitation plus élevé signifie que votre revenu net augmente plus rapidement.

2. 

   Analysez les effets des coûts fixes plus élevés et des coûts variables inférieurs. La société XYZ a les mêmes revenus et la même marge que le solde de garantie avec la société ABC (chiffre d'affaires = 100 000 USD, bénéfice commercial = 10 000 USD). Cependant, les coûts variables de la société XYZ sont de 30 000 $ et les coûts fixes de 60 000 $.
   • Le solde de la prime est.
   • Le bénéfice net des affaires est.
   • Levier opérationnel = marge / résultat opérationnel.
   • .
   • Ainsi, le bénéfice net de l'activité de la société XYZ augmente 7 fois par rapport aux ventes.

3. 

   Déterminez l'impact de la croissance des revenus sur les marges bénéficiaires. Utilisez le levier d'exploitation pour calculer le montant des marges bénéficiaires qui augmenteront à mesure que les ventes augmenteront. Multipliez votre levier d'exploitation par le pourcentage d'augmentation des ventes. Il s'agit du pourcentage auquel vous pouvez estimer que vos marges augmenteront.
   • Disons que les deux sociétés dans les exemples ci-dessus ont toutes deux une augmentation de 10% de leurs ventes.
   • Société ABC avec un levier d'exploitation de 4, la marge bénéficiaire nette augmentera de 40% avec une augmentation des ventes de 10%.
   • Société XYZ avec un levier d'exploitation de 7, la marge bénéficiaire nette augmentera de 70% avec une augmentation des ventes de 10%.
   • En conséquence, vous pouvez utiliser le levier opérationnel pour calculer rapidement l'impact d'une variation du chiffre d'affaires sur votre rentabilité nette de votre entreprise sans avoir à préparer des états financiers détaillés.
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Partie 3 sur 3: Évaluation des risques avec effet de levier opérationnel

1. 

   Déterminez votre seuil de rentabilité. Le seuil de rentabilité est le montant des revenus qui est réalisé juste assez pour couvrir les coûts d'exploitation, y compris tous les coûts fixes et variables. Au seuil de rentabilité, votre marge bénéficiaire est de 0 USD. Par conséquent, le levier opérationnel est illimité. L'effet de levier d'exploitation augmente à mesure que vous vous rapprochez de votre seuil de rentabilité.
   • Par exemple, supposons que la société ABC dans l'exemple ci-dessus réalise des ventes de 75 000 USD, des coûts variables de 45 000 USD et des coûts fixes de 30 000 USD.
   • La marge sera garantie.
   • Le bénéfice net de l'entreprise sera.
   • L'effet de levier d'exploitation sera.

2. 

   Évaluez le profil de risque de l'entreprise. Un effet de levier d'exploitation élevé signifie que l'entreprise peut augmenter ses bénéfices de manière significative à mesure que les ventes augmentent. Cependant, un levier d'exploitation élevé signifie également qu'une entreprise investit beaucoup d'argent dans des coûts fixes, comme les machines, l'immobilier et les salaires. Si l'économie ralentit et que les revenus diminuent, l'entreprise n'aura pas beaucoup de chances de réduire ses coûts pour maintenir sa rentabilité.
   • C'est la raison pour laquelle les investisseurs doivent être prudents lorsqu'ils investissent dans des sociétés à fort levier d'exploitation.

3. 

   Utilisez votre levier pour travailler avec prudence. Parce que l'effet de levier d'exploitation peut parfois dénaturer la capacité d'une entreprise à augmenter ses marges. Par exemple, une entreprise avec un levier d'exploitation 7 devrait être en mesure d'augmenter sa marge bénéficiaire sept fois plus que son chiffre d'affaires. Mais en réalité, pour augmenter ses revenus, une entreprise peut avoir besoin de plus de main-d'œuvre ou agrandir son espace. Le coût de cette activité augmentera le coût fixe et, à ce titre, la marge bénéficiaire de la société n'augmentera pas comme prévu à partir du levier d'exploitation. publicité